Slovník investora (2)

28.11.2024

Svet investovania je plný pojmov a konceptov, ktoré sa môžu na prvý pohľad zdať zložité. V druhej časti Slovníka investora sa zameriame na ďalšie základné pojmy, ktoré vám pomôžu lepšie sa orientovať vo svete financií. Dozviete sa, ako fungujú dlhopisy, čo znamená býčí a medvedí trh, a prečo je reinvestícia výnosov jedným z najdôležitejších nástrojov na budovanie investičného portfólia. Navyše ponúkame praktické príklady, ktoré vám tieto pojmy priblížia v reálnom živote.

Alokácia aktív

Alokácia aktív je stratégia, pri ktorej investor rozdeľuje svoj kapitál medzi rôzne triedy aktív, ako sú akcie, dlhopisy, nehnuteľnosti alebo hotovosť, s cieľom minimalizovať riziko a maximalizovať výnos. Kľúčovú úlohu hrá rizikový profil a investičné ciele investora. Príklad: Peter má 10 000 EUR. Rozhodne sa alokovať 50 % do akcií, 30 % do dlhopisov a 20 % do nehnuteľností. Ak akcie stúpnu o 8 %, dlhopisy o 3 % a nehnuteľnosti o 5 %, jeho celkový zisk bude odrážať toto rozdelenie.

Cost averaging effect

Nákladové priemerovanie znamená pravidelné investovanie rovnakých súm peňazí bez ohľadu na cenu aktív. Tento prístup pomáha znižovať priemerné náklady na nákup. Príklad: Juraj každý mesiac investuje 100 EUR do akciového ETF. Keď cena ETF klesne, kúpi viac podielov, a keď stúpne, kúpi menej. Po čase sa jeho náklady spriemerujú a znížia vplyv kolísania cien.

Bear market - Medvedí trh

Medvedí trh je obdobie, keď ceny na trhu dlhodobo klesajú o viac než 20 % od posledného maxima. Toto obdobie je sprevádzané pesimizmom a obavami investorov. Príklad: Počas pandémie COVID-19 zažili akciové trhy medvedí trh, keď index S&P 500 klesol o viac ako 30 % v priebehu niekoľkých mesiacov.

Blue chips

Blue chips sú akcie veľkých, stabilných a dobre etablovaných spoločností, ktoré majú dlhodobú históriu ziskovosti a spoľahlivosti. Sú považované za menej rizikové investície. Príklad: Investícia do akcií Coca-Cola alebo Apple môže byť považovaná za nákup blue chip akcií.

Bull Market - Býčí trh

Býčí trh je obdobie, keď ceny na trhu dlhodobo rastú. Je sprevádzaný optimizmom a pozitívnym sentimentom investorov. Príklad býčieho trhu: Technologický sektor v rokoch 2009 – 2020. Po finančnej kríze v roku 2008 začal býčí trh, ktorý trval viac ako desať rokov. Tento býčí trh bol poháňaný nízkymi úrokovými sadzbami, rastúcou ekonomikou a technologickými inováciami. Tento býčí trh skončil nástupom pandémie COVID-19 v roku 2020, keď trhy na krátko zažili prudké prepady, no opäť sa zotavili a pokračovali v raste. Investori často vstupujú na trh vtedy, keď sa býčí trh blíži k svojmu koncu. Ak dôjde k poklesu už aj tak vysokej ceny, nasleduje panika a výpredaje.

Dlhopis

Dlhopis je cenný papier, ktorým si emitent (napr. vláda alebo spoločnosť) požičiava peniaze od investorov a zaväzuje sa ich vrátiť spolu s úrokom. Príklad: Milan kúpil dlhopis so splatnosťou 5 rokov a ročným výnosom 3 %. Každý rok dostane 3 % zo svojej investície a na konci 5 rokov mu vrátia celú investovanú sumu.

Durácia

Durácia meria citlivosť ceny dlhopisu na zmenu úrokových sadzieb. Vyjadruje sa v rokoch a čím je vyššia, tým viac je cena dlhopisu ovplyvnená zmenou úrokov. Príklad: Dlhopis s duráciou 7 rokov môže stratiť 7 % hodnoty, ak úrokové sadzby stúpnu o 1 %. Dlhopis s duráciou 10 rokov bude viac ovplyvnený zmenou úrokových sadzieb než dlhopis s duráciou 2 roky. Ak úrokové sadzby vzrastú, cena dlhopisu s vyššou duráciou klesne viac.

Reinvestícia výnosov

Reinvestícia znamená, že výnosy (napr. dividendy alebo úroky) sa opätovne investujú, čím sa dosahuje efekt zloženého úročenia. Poznáme napríklad:

Akumulačné fondy: Výnosy (napr. dividendy) sa automaticky reinvestujú, čo znižuje potrebu aktívnej správy zo strany investora.
Distribučné fondy: Výnosy sú vyplácané investorovi, čo mu dáva možnosť rozhodnúť sa, ako s nimi naložiť. Príklad: Adam investuje do akumulačného ETF, ktoré reinvestuje dividendy, čím urýchľuje rast jeho portfólia. Naopak, jeho brat má distribučný fond a dividendy si necháva vyplácať na svoj účet.

Kapitálový zisk

Kapitálový zisk je rozdiel medzi nákupnou a predajnou cenou aktíva. Ak je predajná cena vyššia, investor dosiahne kapitálový zisk. Príklad: Lucia kúpila akciu za 50 EUR a predala ju za 80 EUR. Jej kapitálový zisk je 30 EUR.

Emerging markets

Emerging markets sú trhy v rozvojových krajinách, ktoré majú vysoký potenciál rastu, ale aj vyššie riziko. Príklad: Investícia do brazílskeho alebo indického akciového trhu môže priniesť vysoké výnosy, ale je spojená s politickými a ekonomickými rizikami.

ISIN

ISIN je jedinečný identifikačný kód pre každý cenný papier, ktorý umožňuje jeho jednoduchú a unikátnu identifikáciu na medzinárodnom trhu. Príklad: ISIN akcie Tesla je US88160R1014.

Ako vyberať investície podľa cieľov?

Krátkodobé (1 až 3 roky): Vhodné sú investície s nízkym rizikom a vysokou likviditou, ako sú peňažné fondy, termínované vklady, dlhopisy alebo ETF fondy s nízkou volatilitou. ETF fondy, ktoré sledujú dlhopisové trhy alebo peňažné nástroje, môžu byť ideálne pre stabilný a nízko rizikový výnos. Príklad: Ak máte plán na kúpu auta o 2 roky, môžete investovať do ETF, ktoré sú zamerané na štátne dlhopisy alebo peňažné trhy, čím získate stabilitu pri minimálnom riziku.

Strednodobé (5 až 10 rokov): Kombinácia dynamických (akcie) a konzervatívnych investícií (dlhopisy, komodity). Strednodobé ciele môžu zahŕňať diverzifikované ETF fondy, ktoré kombinujú akcie a dlhopisy a umožňujú vyvážený rast. Príklad: Ak plánujete kúpu domu o 7 rokov, rozdeľte svoje investície medzi akciové ETF (pre rast) a dlhopisové ETF (pre stabilitu).

Dlhodobé (10 a viac rokov): Zamerajte sa na rastové aktíva, ako sú akcie, nehnuteľnosti alebo dynamické ETF fondy. Dlhodobé investície môžu zahŕňať akciové fondy s vysokým potenciálom rastu, ako sú globálne alebo technologické ETF. Príklad: Pre dôchodok je ideálne investovať do akciových ETF, ktoré reinvestujú výnosy a poskytujú dlhodobý rast.