Ako funguje zložené úročenie pri akciách a akumulačných ETF?

Investovanie prostredníctvom ETF (Exchange-Traded Funds) patrí medzi obľúbené stratégie budovania kapitálu. Často sa však stretávame s otázkou: Ako funguje princíp zloženého úročenia pri akciách? Ako fungujú akumulačné ETF? V tomto článku sa pokúsime vysvetliť jednotlivé pojmy, vrátane dividendového výnosu, kapitálového rastu a mechanizmu akumulačných ETF tak, aby ste získali jasný obraz o týchto konceptoch.

Pripisovanie výnosov pri akciách

V prípade akcií sa nehovorí o pripisovaní úrokov, pretože akcie nefungujú ako tradičné úrokové nástroje, ako sú napríklad sporiace účty alebo dlhopisy. Namiesto toho môžu akcie generovať výnosy prostredníctvom dividend a rastu hodnoty akcií na trhu. Poďme si vysvetliť tieto dva spôsoby:

Dividendový výnos: Dividenda je podiel na zisku spoločnosti, vyplácaná akcionárom. Dividendy sa zvyčajne vyplácajú štvrťročne, polročne alebo ročne, v závislosti od politiky konkrétnej spoločnosti. Dividenda sa zvyčajne vyjadruje ako pevná suma na akciu (napr. 2 EUR na akciu) alebo ako percento z ceny akcie. Príklad: Ak vlastníte 100 akcií spoločnosti, ktorá vypláca 1 EUR dividendy na akciu, získate 100 EUR (mínus dane). Peniaze môžete vybrať alebo reinvestovať.

Rast hodnoty akcií (kapitálový výnos): Akcie môžu generovať výnosy aj prostredníctvom rastu ich ceny na trhu. Tento výnos však nie je pravidelný ani garantovaný.Ak akcia, ktorú ste kúpili za 50 EUR, stúpne na 60 EUR (rast hodnoty), zisk je 10 EUR na akciu. Tento zisk nie je pripisovaný automaticky – musíte akcie predať, aby ste si výnos "realizovali".

Zložené úročenie pri akciách

Zložené úročenie funguje ako princíp, pri ktorom zhodnocujete nielen svoju pôvodnú investíciu ale aj už dosiahnuté výnosy. Tento efekt môže platiť aj pre investovanie do akcií, a to v prípade, že reinvestujete výnosy, alebo akcie dlhodobo držíte.

Reinvestovanie dividend: Vyplatené dividendy reinvestujete späť do nákupu ďalších akcií. Týmto spôsobom znásobujete svoj kapitál, pretože ďalšia dividenda sa počíta zo zvýšeného počtu akcií. Príklad: Počiatočný kapitál: 1 000 EUR, ročný dividendový výnos 5 %. Rok 1: Získate 50 EUR dividend, reinvestujete ich. Rok 2: Nová investícia je 1 050 EUR → získate dividendy 52,50 EUR.

Dlhodobé držanie akcií (kapitálový rast): Ak ponecháte svoje investície v akciách dlhodobo (napr. 10+ rokov), ich hodnota môže narásť v dôsledku rastu ich ceny. Zložené úročenie tu funguje vďaka tomu, že každoročný rast (napríklad 7 % ročne) sa kumuluje. Príklad: Počiatočná investícia: 10 000 EUR. Priemerný ročný rast akcií: 7 %. Po 10 rokoch: Hodnota investície bude 19 672 EUR (nie 17 000 EUR, pretože zisky z každého roka sa "pripisujú" a ďalej zhodnocujú).

Akumulačné ETF

Akumulačné ETF (označené ako Acc – Accumulating) fungujú na princípe, že všetky výnosy (napr. dividendy alebo úroky z cenných papierov v portfóliu fondu) sú automaticky reinvestované späť do fondu. To znamená, že akumulačné ETF nezaplatia dividendy priamo investorom, ale zvyšujú hodnotu podielu investora vo fonde. Tento mechanizmus umožňuje prirodzené využitie zloženého úročenia, pretože výnosy sa ďalej zhodnocujú.

Reinvestícia sa prejaví rastom hodnoty ETF (tzv. NAV – Net Asset Value, čistá hodnota aktív). Tento proces prebieha pravidelne a je navrhnutý tak, aby nevyžadoval aktívny zásah investorov. Reinvestícia je spravená v súlade s pôvodným zložením fondu (podľa váh jednotlivých akcií v indexe, ktorý ETF kopíruje).Ak vlastníte podiel v tomto ETF, táto reinvestícia sa odrazí vo zvýšení hodnoty vášho podielu.

Ako skontrolovať výnosy pri Acc. ETF

To, ako sú dividendy v ETF reinvestované, zistíte vo výročnej správe fondu. Nájdete ju na stránke správcu ETF pod názvom "Annual Report" "Fund Report" alebo "Annual Financial Statement".

Vo výročnej správe sa zamerajte na sekcie: "Distribution Policy" - potvrdí, že fond dividendy nerozdeľuje, ale ich reinvestuje. "Net Asset Value Per Share" (NAV) - uvádza, ako sa reinvestované dividendy prejavujú v raste hodnoty fondu. Ak chcete zistiť presné čísla, pozrite si "Statement of Operations", kde sú uvedené prijaté dividendy a ich vplyv na rast fondu.

Nie, každá výročná správa používa presne rovnaké pojmy, pretože terminológia sa môže líšiť v závislosti od správcu fondu, krajiny, regulačných požiadaviek a účtovných štandardov. Napriek tomu sa určité pojmy v rôznych správach vyskytujú s podobným významom.

Príjem z dividend (ktoré fond získal) nájdete pod názvami ako: Net Dividend Income, Investment Income, Total Income, Gross Income. Reinvestované dividendy nájdete pod názvami ako: Retained Earnings, Undistributed Income, Accumulated Income, Net Investment Gains Retained. Aj keď sa terminológia môže líšiť, princíp je rovnaký – akumulačné ETF reinvestujú dividendy, čo sa odráža v príjmoch fondu a raste čistých aktív.

Zložené úročenie je jedným z najsilnejších nástrojov, ktorý pomáha dlhodobo budovať majetok. Či už investujete do jednotlivých akcií a reinvestujete dividendy, alebo uprednostňujete akumulačné ETF, kde sa výnosy automaticky pripisujú späť do fondu, princíp zostáva rovnaký – výnosy generujú ďalšie výnosy.

Akumulačné ETF ponúkajú investorom efektívny spôsob, ako využiť zložené úročenie bez nutnosti manuálne reinvestovať dividendy. To je ideálne najmä pre tých, ktorí chcú maximalizovať dlhodobý rast svojej investície s minimálnym zásahom. Čím dlhšie necháte peniaze pracovať, tým viac ich môžete znásobiť.

Ak máte otázky alebo potrebujete viac informácií, neváhajte nás kontaktovať – radi vám pomôžeme.